事件描述
近日，我们前往杭氧股份，与公司管理层就气体市场开拓、广西金川项目等问题进行了交流。
主要内容如下：
1．公司空分设备未来两年将保持稳定增长，预计复合增速达到 20%左右；
2．供气价格可随成本变化调整，保证公司气体业务毛利率；
3．广西金川项目，是打开大型国企气体外包大门的钥匙；
4．预计公司 2011、2012 年的营业收入分别为 40.36 亿、55.53 亿，每股收益分别为 0.80 元、1.11 元，对应 7 月 6
日收盘价的 PE 分别为 29、21 倍，考虑到公司气体业务未来的稳定成长性，维持此前的“推荐”评级。
事件评论
第一，公司空分设备未来两年将保持稳定增长
钢铁行业订单占比逐年减小，化工行业订单 11 年上升较多。据了解，2010 年之前，公司空分设备订单的分布是钢铁、
化工及其他气体用途各占三分之一，从 2011 年一季度的情况...