2010年10月1日，中国石化集团国际石油勘探开发有限公司（简称“国际勘探公司”）与Repsol巴西公司达成确认性协议，其全资子公司将认购Repsol巴西公司的新增股份，认购后的股份比例为40%（在完全稀释现有股份的基础上）。这一交易的对价共计71.09亿美元，经必要调整，合资公司价值为177.73亿美元。

　　国际勘探公司是中国石油化工集团公司（简称“中国石化集团”）的全资子公司，负责上游油气资产的海外投资和作业。中国石化集团是中国最大的石油和主要化工产品生产商和供应商。

　　这一交易需要获得中国政府的监管审批，但不存在融资条件。

　　中国石化集团相信这一交易将更有助于实现其更多参与南美地区油气作业的战略目标，加快其国际发展，并优化其海上油气资产组合。

　　认购协议规定双方共同开发巴西境内现有资产，同时允许双方在未来联合或独立参加新区块投标。Repsol巴西公司现参股多个巴西主要勘探盆地：Santos、Campos和Espirito Santo。

　　Scotia Waterous和Vinson &Elkins LLP在此项交易担任中方的顾问。

　　背景资料：

　　雷普索尔公司成立于1987年9月，是西班牙最大的工业公司，其经营业务包括勘探与生产、炼制与销售、化工、天然气等四个方面。

　　1999年1月，雷普索尔公司购买了YPF公司14.99%的股份，获得了YPF公司大约20%有资本权益。1999年4月雷普索尔公司又通过公开招标以现金的形式购买YPF公司剩余的股份和ADS，到1999年6月23日，雷普索尔公司又进一步获得了YPF公司余下的82.5%的资本权益，从而使雷普索尔公司控制了YPF公司97.5%的资本权益，完成了对YPF公司的购并。雷普索尔-YPF公司主要从事石油和天然气的勘探与生产、炼制、销售以及化工产品和天然气的生产与销售，另外该公司还从事一定的发电业务。 　　

　　雷普索尔公司拥有的油气净探明储量为9.78亿桶（合1.34亿吨）油当量，其中，66%为石油（约为0.88亿吨），34%为天然气（565亿立方米）。1998年的油气总产量为9055万桶（约合1240万吨）油当量，其中石油为7434万桶（合1018万吨），天然气为973亿立方英尺（约合28亿立方米）；1998年的石油加工量为4183万吨，油品销售量为3958万吨。 　　

　　按国际通用的石油储量、石油产量、天然气储量、天然气产量、炼制能力、油品销售量等六项指标综合测算，雷普索尔石油公司在世界石油公司中排名第47位。

　　雷普索尔-YPF公司

　　雷普索尔-YPF公司是世界性的油气化工一体化公司，在西班牙雷普索尔公司购并阿根廷国家石油公司的基础上组建而成的，雷普索尔公司兼并YPF公司以后，公司新名称确定为雷普索尔-YPF公司。公司主要从事石油和天然气的勘探与生产、炼制、销售以及化工产品和天然气的生产与销售，另外还从事一定的发电业务。

　　雷普索尔公司成立于1987年9月。上个世纪80年代，西班牙是一个新兴市场国家，石油工业下游和销售由国家统一管理，产品价格由政府确定。国内有2个上游公司、3个下游公司、4个化工公司。1987年由原国家控制的西班牙石油公司、石油炼制公司、化学工业公司、丁烷公司和国家石油研究院合并后组成一家综合一体化国家石油公司，即西班牙雷普索尔石油公司。

　　雷普索尔公司由于长期受国家保护，与国际石油公司相比，不具有很强的竞争能力。而且下属公司相互独立运作，自成体系。为了改变这种情况，西班牙政府决定通过重组、民营化，在国内市场上通过逐步引入国际公司的竞争机制，增强雷普索尔的竞争能力，在欧洲市场中求生存。

　　经过近两年的重组工作，雷普索尔于1989年5月在西班牙、美国和英国资本市场首次上市，融资额为10亿美元。之后又连续在资本市场上融资7次，总额为65亿美元(包括46亿美元股本金和19亿美元债券)。同时，由于效率提高，竞争力增强，使其创造利润的能力大大加强，很为投资者看好，使资本的价值持续上升。

　　雷普索尔公司自成立以来在国内外油气勘探开发活动一直非常活跃。该公司除在本国找到一部分油气田外，还在国外许多国家拥有自己的油田或勘探区块，石油储量主要集中在近东和中东地区，其余储量在英国、印尼、拉丁美洲、西班牙和西非等地。在其天然气探明储量中，约20.81%位于西班牙境内。

　　雷普索尔公司也是欧洲的主要液化石油气(LPG)销售商，在西班牙拥有1200万个LPG用户，LPG的销售量已占西班牙市场份额的93%，在拉美的厄瓜多尔和秘鲁的LPG销售量分别占这两个国家LPG市场份额49%和34%。

　　雷普索尔-YPF公司是基础石化产品和衍生石化产品制造商，石化产品年生产能力可达到470万吨，经营收入也可达到14.33亿欧元。大力发展电力事业是雷普索尔-YPF公司战略目标之一。

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