西部资源（600139）：最大受益铜价上涨

昨日涨停，全日换手率超过6%。公司去年12月完成了重大资产置换，主营业务也由房地产开发和工程建设转变为铜矿采选业。公司的主要资产为阳坝铜业，阳坝铜业旗下有三家铜矿，合计拥有铜金属保有储量10.3万吨，其中一个矿的采矿权预计在2009年11月份获得。在公司所拥有的铜矿资源中，铜金属平均品位在2%，远高于国内同行业平均水平，这也使得公司的铜矿开采成本大大低于同行业平均水平。同时，公司以铜矿采选和铜精矿销售为主的盈利模式使得公司成为铜价上涨的最大和最直接受益者。公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.46、0.56和0.71元，对应动态市盈率分别为58、47.5、37.5倍。

今日投资

广汇股份（600256）：围绕LNG谋发展

昨日一路上行，凌厉抢眼，收盘上涨10.02%，换手率7.68%。公司主要从事液化天然气，占主营收入的47.1%。中国天然气市场持续供不应求，液化天然气因其自身独特的功用与优势具有广阔的市场，长期而言国产LNG的市场潜力较大。公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.53、0.67元和0.83元，对应动态市盈率为38、30和24。预计随着煤化工项目2010年投产、哈萨克斯坦油气项目2011年投产，公司的盈利能力将越来越强。同时，LNG新能源车也将大幅提升公司价值，未来成长空间巨大。

南宁糖业（000911）净利下滑58.74%

根据半年报，在报告期内公司实现收入17.86亿元，同比下降14.53%；实现净利润3767万元，同比下降58.74%，每股收益0.13元。

点评：海通证券认为，公司业绩与预期一致。制糖行业收入下降主要与销售量下降有关，而销售量的下滑是基于公司对销售形势的判断和对生产成本的考量。随着糖价回升，公司的销售数量也有明显回升。海通证券认为，糖价在明年2月份之前仍有上涨的空间。维持“增持”投资评级。但提醒投资者注意，短期内糖价可能面临调整的风险，个股可能受到波及。

昆明机床（600806）净利下滑22％

根据半年报，在报告期内公司实现营业收入6.62亿元人民币，净利润1.16亿元人民币，同比分别下降18%和22%。EPS0.27元。

点评：申银万国认为，公司业绩符合市场预期。整体经营形式开始改善，机床订单开始回升，库存消化，同时产品结构向高端发展。预计下半年订单还会稳步提升。公司估值低于机械行业平均水平，股价有上涨空间。维持“买入”评级。

塔牌集团（002233）净利下滑19.14％

根据半年报，在报告期内公司实现营业收入11.49亿元，同比增长24.94%；净利润8725万元，同比下降19.14%，EPS0.22元。

点评：联合证券认为，公司业绩略低于预期，主要原因是库存煤炭较高，导致生产成本同比较大幅度上升。但是随着库存的消化完毕，下半年成本压力将大大下降。预计进入旺季后水泥价格将继续上涨，下半年业绩改善明显。预计2009年EPS为0.70元，看好公司在粤东市场的发展空间。维持“增持”评级。